Fond průběžně analyzuje a vybírá potenciálně vhodné investice do fondu, sleduje stav a vývoj všech pozic ve fondu v návaznosti na aktuální vývoj tržní situace a v souladu s definovanou investiční strategií generuje investiční rozhodnutí pro fond. Při rozhodování plně respektuje statut fondu a doporučení investičního výboru.
Akciové tituly jako podkladová aktiva opcí vybíraných do portfolia musí splňovat řadu kritérií. Z fundamentálního pohledu je kladen důraz na jejich dlouhodobou ekonomickou výkonnost, vývoj tržeb a zisků, cash flow, zadluženost, vývoj marží, dividendovou politiku, tržní kapitalizaci a postavení na trhu v příslušném segmentu podnikání. Z tohoto hlediska je výběr podobný klasickému akciovému fondu.
Při výběru opcí bere fond v úvahu a vyhodnocuje zejména takové parametry opcí jako splatnost (expiration), cenu uplatnění (strike) a její vzdálenost od aktuální tržní ceny (out of the money), tzv. implikovanou volatilitu (implied volatility), pravděpodobnost uplatnění (probability of excercised), opční výnos (option yield). Při výběru splatnosti opcí jsou brány v úvahu i události, které mohou významně ovlivnit cenu podkladového aktiva, jako jsou zveřejňování hospodářských výsledků nebo setkání vedení akciových společností s analytiky, výplata dividend apod. Po uskutečnění iniciačního obchodu je každá pozice nadále monitorována a jsou analyzovány příležitosti k uzavření pozice, jak z důvodu příznivého vývoje na trhu a předčasné realizace zisku, tak z důvodu nepříznivého vývoje ceny podkladového aktiva a uplatnění tzv. stop-lossu (předčasné uzavření pozice se ztrátou) v rámci pravidel risk managementu.
![]() |
|
BH Securities a.s. Na Příkopě 848/6 110 00, Praha 1 |
|
Recepce: +420 255 710 710 | |
Fax: +420 255 710 770 | |
E-mail: bhs@bhs.cz | |
Web: www.bhs.cz |
BHS Fund I.,
|
|
Anežská 986/10, Staré Město, 110 00 Praha 1 |
|
IČ: 03750604 | |
DIČ: CZ03750604 | |
vedená u Městského soudu v Praze, vložka B 20420 |
Položky označené * jsou povinné.